INFO LE FIGARO – Фонд Knight Vinke, владеющий 25% акций, поручил Goldman Sachs. Изучив дело о поглощении, Carrefour закрыла дело.
Выкупать Дарти? Перекресток серьезно задал вопрос, прежде чем закрыть файл несколько дней назад, по нашей информации. Удивительная на первый взгляд операция позволила бы ритейлеру номер два в мире, который не пожелал давать комментарии, найти решение для перезапуска непродовольственных отделов своих французских гипермаркетов, своего основного черного пятна.
Приобретая Darty, лидера по производству бытовой техники во Франции, Carrefour добилась синергии закупок, увеличив оборот во Франции на 2,8 млрд евро. Он также предложил бы Дарти коммерческую экспертизу, в том числе в онлайн-продажах, доля которых на рынке постоянно увеличивается. Вишенкой на торте стало то, что Carrefour мог бы расширить предложение своих услуг, предложив продление гарантии, что является источником прибыли для Darty.
Но цена, которую придется заплатить (группа Darty, бывшая Kesa Electricals, котирующаяся в Лондоне, в пятницу была оценена в 254 миллиона фунтов, или 297 миллионов евро) отпугнула руководителей Carrefour. Прежде всего, время было сочтено неподходящим: операцию трудно продать акционерам Carrefour, собравшимся во вторник на общем собрании. «Жорж Пласса, генеральный директор Carrefour, считает, что операция такого масштаба может быть плохо воспринята инвесторами, объясняет хороший знаток дела. Более того, он, несомненно, делает ставку на то, что цена Darty может только упасть, учитывая конъюнктуру рынка.
Отказ Carrefour даст немного больше работы инвестбанкирам Goldman Sachs. Если у банка официально нет мандата на продажу, то несколько месяцев назад Алан Паркер, неисполнительный председатель совета директоров, возложил на него миссию «стратегического размышления». Связались, пресс-секретарь группы Дарти отказался от комментариев.
Вариант слияния с английским конкурентом Dixons
Время истекает для Эрика Найта, лидера фонда активистов Рыцарь Винке, мажоритарный акционер Darty с 25% капитала. «Эрик Найт застрял, потому что, несмотря на принятые меры, фондовый рынок не растет. Единственный возможный выход — операция на капитал», — расшифровывает отличный знаток компании. Постепенно войдя в капитал с 2010 года, когда доля Kesa Electricals превышала 100 пенсов (против 48 пенсов сегодня), Knight Vinke оштрафована сильными скрытыми потерями капитала. Это будет около 70 миллионов фунтов стерлингов или 82 миллиона евро. Эрик Найт, не пожелавший комментировать нашу информацию, подписал соглашение о сотрудничестве с менеджментом в августе 2012 года и вошел в совет директоров в феврале прошлого года.
По словам инвестиционного банкира, представившего досье европейскому дистрибьютору, «у Дарти нет профиля, который бы угодил инвестиционным фондам, которые в настоящее время настороженно относятся к дистрибьюторам в Европе, но может обеспечить интересную синергию для некоторых промышленников. Согласно нашим источникам, банкиры обратились к нескольким дистрибьюторам и производителям мебели и кухонь. Большинство отказались.
Если поглощение невозможно, можно было бы предусмотреть слияние с Dixons, британским лидером в области бытовой техники, номером два в Европе в этом секторе и владельцем Pixmania. Схема, которую предпочитает хороший знаток дела, тем легче реализовать, поскольку около 30% акционеров являются общими для обеих групп.
С тех пор как он вошел в столицу Kesa Electricals, Эрик Найт был там законом. В конце 2011 года он вынудил руководство продать британский бренд Comet (250 магазинов, 1,8 млрд евро оборота) за символические 2 фунта стерлингов. Группа переименовала себя в Darty в июле прошлого года. Влияние Эрика Найта также сыграло важную роль в ускоренном приходе Алана Паркера и особенно в уходе в декабре генерального директора Тьерри Фальк-Пьерротена. Последний будет заменен с 1 мая на Регис Шульц, до сих пор генеральный директор But. По желанию Найта Винке, Шульц будет наблюдать за Францией в прямом эфире. Это решение побудило Бруно Кремеля, босса Darty France, уйти всего через год после его прибытия.
Группа предупредила, что цифры ее ежегодных учений, завершившихся в конце апреля, будут разочаровывающими. Во Франции, основном рынке бренда (69% оборота), активность была стабильной только в третьем квартале, завершившемся в конце января. Чтобы стать более прибыльным, Дарти покинул Италию в ноябре 2012 года и покинет Испанию в июне. Деятельность в Чехии и Словакии находится под пристальным вниманием. Одетая легко, невеста будет только привлекательнее…
